文章來源于：世界礦業，原文鏈接：紫金礦業40.6億收購招金礦業20%股權，成為第二大股東
 

11月6日晚，紫金礦業集團股份有限公司下屬全資子公司金山（香港）國際礦業有限公司（以下簡稱“金山香港”）或其指定的全資子公司擬通過大宗交易方式收購上海豫園旅游商城（集團）股份有限公司（以下簡稱“豫園股份”）持有的招金礦業股份有限公司（以下簡稱“招金礦業”或“標的公司”）654,078,741股無限售條件流通H股股份，占標的公司總股本的20%，收購價格為6.72港元/股，收購價款合計為4,395,409,139.52港元（約合人民幣4,062,632,714元，以2022年11月4日中國外匯交易中心公布的人民幣匯率中間價1港元兌換0.92429元人民幣折算，下同）。

本次交易前，豫園股份及上海復星產業投資有限公司、上海老廟黃金有限公司為一致行動人，合計持有招金礦業25.45%的股份，其實際控制人為郭廣昌先生，為招金礦業的第二大股東。本次交易完成后，金山香港或其全資子公司將成為招金礦業的第二大股東。

山東招金集團有限公司持有招金礦業618,437,607股內資股股份、517,773,402股H股股份，通過招金有色礦業有限公司持有招金礦業50,967,195股H股股份，通過Luyin Trading Pte Ltd.持有招金礦業27,953,000股H股股份，合計持有招金礦業1,215,131,204股股份，占其總股本的37.16%，為招金礦業第一大股東，其實際控制人為招遠市人民政府。

關于招金礦業

招金礦業為2004年4月16日在中華人民共和國注冊成立的一家股份有限公司，于2006年12月8日在香港聯合交易所有限公司主板上市，集勘探、開采、選礦及冶煉營運于一體，專注于開發黃金產業，是國內領先的黃金生產商和國內最大的黃金冶煉企業之一，主要產品為“9999金”及“9995金”標準金錠，生產工藝技術及設備達到國內領先及國際先進水平，為國家級高新技術企業。

截至2022年6月30日，招金礦業在國內擁有25座礦山，其中23座為金礦，2座為銅礦，以及3座金、銅冶煉廠，招金礦業的業務分布于山東、甘肅、新疆、內蒙古、遼寧等省份；境外持有厄瓜多爾金王礦業80%股權，持有Sabina金銀公司9.9%權益（為第二大股東，主要資產為加拿大北部Back River大型金礦）。

資源：

截止2021年12月31日，依據JORC標準，招金礦業擁有的黃金資源量為1,219噸，銅資源量為32萬噸，其中黃金儲量為491噸，銅儲量為12萬噸；按權益計算，招金礦業擁有的黃金資源量為942噸，銅資源量為26萬噸，其中黃金儲量為391噸，銅儲量為9.9萬噸。招金礦業持續加大探礦投入，近三年通過勘探新增金金屬量分別達到21.08噸、22.75噸和52.55噸。

產量：

招金礦業最近三年一期的產量如下：

2021年因埠內礦山年初安全檢查停產對產量產生暫時影響，于9月恢復生產；2022年埠內外礦山正常運營，產量逐步提升，招金礦業全年計劃產金27.98噸，其中礦產金14.72噸。

核心礦山：

招金礦業總部所在地招遠市為國內最大的黃金生產基地之一，核心礦山包括大尹格莊金礦、夏甸金礦、海域金礦以及甘肅早子溝金礦等。

大尹格莊金礦位于山東招遠市，為在產黃金項目，截至2021年末保有金資源量234噸，平均品位2.52克/噸，采選規模為114萬噸/年，是國內最大的單豎井提升地下金礦之一,當前開采深度至地下800米，開拓至地下1,000米。

夏甸金礦位于山東招遠市，為在產黃金項目，截至2021年末保有金資源量128噸，平均品位3.06克/噸，采選規模為132萬噸/年。

早子溝金礦位于甘肅省甘南州合作市，為在產黃金項目，截至2021年末保有金資源量52噸，平均品位3.86克/噸，采選規模60萬噸/年。

海域金礦位于山東萊州市，為在建黃金項目，截至2021年末保有金資源量562噸，平均金品位4.2克/噸。海域金礦于2021年7月取得采礦許可證，采選規模為396     萬噸/年，項目證照齊全，預計2025年投產，達產后年產黃金約15-20噸。

除上述礦山外，招金礦業還擁有山東金翅嶺金礦、蠶莊金礦以及遼寧招金白云等在產金礦項目。

招金礦業的加工金業務主要集中在下屬的金翅嶺金礦和甘肅招金貴金屬冶煉有限公司，目前擁有超過2,000噸/日的金精礦冶煉能力。

成本：

招金礦業在山東省內的金礦項目儲量大、品位較高且運營成熟，具備成本優勢，克金綜合成本較低，特別是海域金礦建成投產后克金成本優勢明顯，可大幅提升礦產金業務的整體盈利能力。

主要財務數據：

紫金礦業表示，本次投資將增加公司黃金資源儲量，提升行業地位。招金礦業保有黃金資源量1,219噸，權益資源量942噸，資源稟賦好，品位較高；在產礦山年礦產金產能約20噸；在建的海域金礦為近年來中國境內發現的最大金礦，將于2025年建成投產，達產后年產黃金約15-20噸，且生產成本較低，預期經濟效益顯著。本次交易完成后，紫金礦業按20%權益計算黃金資源量將增加188噸，權益礦產金年產量增加約4噸；海域金礦投產后，公司權益礦產金年產量預計將再增加6.6-8.8噸（按合計持有海域金礦44%權益）；本次收購符合集團戰略，有助于進一步鞏固和提升公司在全球黃金行業的地位。
此外，紫金礦業與招金礦業具有較強的協同效應公司和招金礦業均為大型黃金企業，擁有豐富的礦山運營管理經驗，公司成為招金礦業第二大股東后，可充分發揮雙方優勢，提升企業的運營質量和管理效率，實現有效協同。

本次交易金額約為人民幣40.63億元，占紫金礦業2021年度經審計歸母凈資產的5.72%。本次收購的資金來源為公司自籌。

紫金礦業在公告中對交易風險進行了提示，一是項目運營風險。海域金礦是標的公司最大增量項目，其礦床為海底超深井礦，在采礦方面有較大的挑戰，項目能否如期實現投產、達產對標的公司影響較大。二是市場風險，金價未來走勢將影響標的公司的盈利和估值。

在本次交易之前，紫金礦業和招金礦業即擁有合作的基礎。10月12日，紫金礦業集團股份有限公司公告，10月11日，與山東博文礦業有限公司簽署《股權轉讓協議》，公司出資人民幣39.845億元，收購博文礦業持有的瑞銀礦業的30%股權。同日，招金礦業股份有限公司公告，于10月11日，公司與博文礦業訂立股權轉讓協議，據此收購瑞銀礦業的6.14%股權，對價為8.155億元。瑞銀礦業持有瑞海礦業100%股權，瑞海礦業持有山東省萊州市三山島北部海域金礦100%權益。交易完成后，招金礦業持有海域金礦70%股權，紫金礦業持有剩余30%股權。《世界礦業》進行過簡介：

紫金40億招金8億瓜分中國最大單體金礦

如今，雙方在合作開發海域金礦的基礎之上，紫金礦業成為招金礦業的第二大股東，進一步將海域金礦的權益提高到44%，投產后權益礦產金年產量預計將增加6.6-8.8噸。

本次交易對手豫園股份公告表示，本次出售招金礦業股權有利于公司把更多資源聚焦于重點發展戰略及重點項目。本次交易對公司財務業績表現具有正面影響，公司將根據《企業會計準則》等有關規定進行會計處理，具體以會計師年度審計確認后的結果為準。9月初，豫園股份以每股5.77港元，于二級市場大宗交易的方式出售招金礦業6800萬股股份，加上本次出售，將招金礦業股份從第二大股東減持到1.26%，意味著復星系套現近45億元。

 

Sources: 紫金礦業、豫園股份公告